米10年国債利回りが10月1日に一時5.34%と2002年以来の水準まで上昇し、米ドルは3週連続で7ペア全勝の完璧な全方位型USD高（+0.6093）で首位を守りました。同じ通貨の7勝0敗が3週続くのは当サイトの記録で初めてです。ただし指数は3週続けて縮み、対ポンド・対フランは0.04%以下の僅差でした。反対側はユーロで、仏国債利回りが14年ぶりの高水準となり、0勝7敗の完璧な全方位型EUR安（-0.7816）で4位から8位へ。英GDPの上方修正でポンドは7位から2位へ+5ランクです。1位から7位の並びは「対ユーロの上昇率が大きい順」と完全に一致しました。
| 順位 | 通貨 | 強弱指数 | 前週 | 可視化 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 🇺🇸 USD | +0.6093 | 1位 → | |
| 2 | 🇬🇧 GBP | +0.5883 | 7位 ⬆ | |
| 3 | 🇨🇭 CHF | +0.5723 | 3位 → | |
| 4 | 🇯🇵 JPY | +0.2031 | 2位 ⬇ | |
| 5 | 🇨🇦 CAD | -0.2768 | 6位 → | |
| 6 | 🇳🇿 NZD | -0.4128 | 5位 → | |
| 7 | 🇦🇺 AUD | -0.5019 | 8位 → | |
| 8 | 🇪🇺 EUR | -0.7816 | 4位 ⬇ |
| 順位 | ペア | 変化率 | 方向 |
|---|---|---|---|
| 1 | USD/EUR | +1.231% | USD首位 / EUR最弱 |
| 2 | USD/AUD | +0.998% | USD首位 / AUD7位 |
| 3 | GBP/AUD | +0.949% | GBP2位 / AUD7位 |
| 4 | GBP/NZD | +0.899% | GBP2位 / NZD6位 |
| 5 | USD/NZD | +0.895% | USD首位 / NZD6位 |
| 順位 | ペア | 変化率 | 方向 |
|---|---|---|---|
| 最下位 | EUR/GBP | -1.222% | EUR最弱 / GBP2位 |
| -2 | EUR/CHF | -1.195% | EUR最弱 / CHF3位 |
| -3 | AUD/CHF | -0.929% | AUD7位 / CHF3位 |
米長期金利の上昇は今週も続きました。9月29日（火）に米30年債利回りが5.6%を超えて2002年以来の高水準、10月1日（木）には10年債利回りが一時5.34%と同じく2002年以来の水準です。同日のISM製造業の価格指数は77.9（予想71.3）と跳ね上がり、バーFRB理事（9/29）やカシュカリ・ミネアポリス連銀総裁（10/1）からは追加利上げに前向きな発言が続きました。ドル指数は10月1日に3か月ぶりの高値をつけています。
一方で、景気の指標は弱いものが並びました。9月29日の消費者信頼感は81.9と2014年以来の低水準、9月30日の8月コアPCEは前月比+0.2%（予想+0.3%）、そして10月2日（金）の9月雇用統計は+2.9万人（予想9万人前後）で、7・8月分も合計6.0万人下方修正、失業率は4.2%へ上昇。10月FOMCの利上げ確率は26.0%から14.9%へ低下しました（CME FedWatch、OANDA証券調べ）。
10月1日（木）、フランス国債利回りが14年ぶりの高水準をつけ、独国債との10年債利回り格差は+131bpへ広がりました（イタリアは+108bp）。米金利の上昇で世界的に国債が売られるなか、債務の重いフランスがとくに売られた形で、2027年予算の財政不安も重しです。EUR/USDは1.13ドルを割り込んで1.1215と2025年5月以来、約1年4か月ぶりの安値をつけ、この日のユーロはドルに対して約0.8%下落しました。
10月2日（金）のユーロ圏9月消費者物価（速報）は前年比+3.8%と2023年9月以来の高い伸び（予想+3.5%）で、9月30日の独9月CPIも+3.3%と上振れています。それでもユーロは戻りませんでした。
9月30日（水）の英4〜6月期GDP確報は前期比+0.5%（予想+0.4%）、前年比+1.4%と上方修正され、設備投資は前年比+5.2%（予想+0.8%）と大きく上振れました。ポンドはこの日、主要通貨で唯一ドルに対して上昇しています。9月29日にはBOEのテイラー委員が「利上げの根拠は説得力に欠ける」とハト派寄りの発言をしましたが、ポンドへの影響は限られました。
9月29日（火）のRBAは政策金利を4.35%から4.60%へ引き上げました（予想どおり）。ただし声明から「2027年後半にインフレ率が目標の中央値に戻る」との見通しを削り、ブロック総裁は「インフレが下がり続ければ追加利上げは必要ないかもしれない」と述べています。豪ドルは会見後に売られ、9月30日の8月CPIのトリム平均が+3.6%（予想+3.7%）と下振れたことで、さらに下げました。
NZドルは9月30日のANZ企業景況感が51.9（予想55.1）と下振れ。豪ドルとNZドルはそろって7位・6位で、勝ったのはユーロ相手（とNZドルは豪ドル相手）だけです。
円は週を通じて当局発言と金利材料の綱引きでした。9月28日（月）に三村財務官が「当局の警告を額面どおりに受け止めてほしい」、9月29日には片山財務相が「円の過小評価は懸念」と述べ、9月30日は半期末の円買いとみられる動きでドル円は156.376円まで下落。ところが10月1日（木）は日銀短観の大企業製造業DIが+22から+24へ改善し、9月会合の「主な意見」で利上げを速める可能性への言及があったにもかかわらず、円は売られて158.455円まで戻しました。
フランは10月1日（木）、ISM価格指数の上振れで米国株が下げた場面で買われ、この日の主要通貨で最も強くなりました。同日のスイス9月CPIは前年比+1.0%（前月比0.0%、予想+0.2%）で、物価の面ではフラン買いの材料ではありません。
10/6（火）植田日銀総裁・片山財務相の挨拶（全国証券大会）：短観の改善と東京都区部コアCPI+2.7%の加速を受けて、次の利上げの時期にどこまで触れるか。
10/7（水）FOMC議事要旨（9/15〜16開催分）、10/8（木）ECB議事要旨・日銀支店長会議、10/9（金）カナダ9月雇用統計・米ミシガン大消費者信頼感。ユーロについては仏国債利回りの動きが引き続き焦点です。
3週連続で7ペアすべてに勝利しました。USD/EUR（+1.231%）、USD/AUD（+0.998%）、USD/NZD（+0.895%）、USD/CAD（+0.750%）、USD/JPY（+0.331%）、USD/GBP（+0.038%）、USD/CHF（+0.022%）。
材料は10年債5.34%・30年債5.6%超という長期金利の上昇と、FRB高官の追加利上げに前向きな発言です。一方で、対ポンド・対フランの勝ち幅は0.04%以下と、実質的には引き分けに近い勝ち方でした。指数は+1.1236→+0.9379→+0.6093と3週続けて縮んでいます。
5勝2敗。勝ちはGBP/EUR（+1.222%）、GBP/AUD（+0.949%）、GBP/NZD（+0.899%）、GBP/CAD（+0.749%）、GBP/JPY（+0.337%）。負けはGBP/USD（-0.038%）とGBP/CHF（0.000%、同値）です。
9月30日の英4〜6月期GDP確報（前期比+0.5%、設備投資+5.2%）の上振れでポンドが買われ、10月1日のユーロ急落でEUR/GBPは6月下旬以来の安値をつけました。指数は-0.3790から+0.5883へ0.9673ポイント改善しています。
6勝1敗。負けたのはCHF/USD（-0.022%）だけで、それもほぼ引き分けです。勝ちはCHF/EUR（+1.195%）、CHF/AUD（+0.929%）、CHF/NZD（+0.845%）、CHF/CAD（+0.736%）、CHF/JPY（+0.323%）、CHF/GBP（0.000%）。
10月1日に米国株が下げた場面で買われ、この日の主要通貨で最も強くなりました。スイスの指標は、9/29のKOF景気先行指数が109.1（予想107.0）と強い一方、9/30の経済期待指数は2.6（前月12.1）と急低下、10/1の9月CPIは前年比+1.0%と、まちまちです。
4勝3敗。勝ちはJPY/EUR（+0.825%）、JPY/AUD（+0.630%）、JPY/NZD（+0.535%）、JPY/CAD（+0.423%）。負けはJPY/GBP（-0.337%）、JPY/USD（-0.331%）、JPY/CHF（-0.323%）で、上位3通貨にはほぼ同じ幅で負けています。
週前半は三村財務官・片山財務相の発言と半期末の円買いで、ドル円は9月30日に156.376円まで下落。10月1日は短観の改善と日銀「主な意見」が出ても円は売られ、158.455円まで戻しました。10月2日の東京都区部9月コアCPIは+2.7%と加速しています。
3勝4敗。勝ちはCAD/EUR（+0.447%）、CAD/AUD（+0.169%）、CAD/NZD（+0.104%）です。USD/CADは+0.750%で、週の高値1.4263は75日間高値の更新でした。
WTIは週間-1.24%と小動きでしたが、週中は96ドル台から88ドル台まで往復しました。9月29日の8月GDPは前月比+0.2%で予想どおり、10月1日のカナダ9月製造業PMIは51.5（予想52.9）と下振れています。
2勝5敗。勝ちはNZD/EUR（+0.315%）とNZD/AUD（+0.073%）だけです。NZD/USDは週の安値0.5588で75日間安値を更新しました。
9月30日のANZ企業景況感は51.9（予想55.1）と下振れ。RBNZの次回会合は10月28日で、利上げの織り込みは先週時点で75%以上でした。
1勝6敗。勝ったのはAUD/EUR（+0.236%）だけで、負けはUSD（-0.998%）、GBP（-0.949%）、CHF（-0.929%）、JPY（-0.630%）、CAD（-0.169%）、NZD（-0.073%）です。
9月29日にRBAが4.60%へ利上げしたものの、声明と会見で追加利上げに慎重な姿勢を示し、9月30日の8月CPIのトリム平均も下振れました。10月1日の9月製造業PMI確報は49.6と50を下回っています。AUD/USDは0.6955まで下げ、200日線を割り込みました。
0勝7敗の完璧な全方位型EUR安です。EUR/USD（-1.231%相当）、EUR/GBP（-1.222%）、EUR/CHF（-1.195%）、EUR/JPY（-0.825%）、EUR/CAD（-0.447%）、EUR/NZD（-0.315%）、EUR/AUD（-0.236%）。
10月1日に仏国債利回りが14年ぶりの高水準となり、独仏の利回り格差は+131bpへ拡大。EUR/USDは1.1215と2025年5月以来の安値をつけました。10月2日のユーロ圏9月CPIは+3.8%と3年ぶりの高い伸びでしたが、ユーロの戻りは鈍いままです。
1位USD（+0.6093）から3位CHF（+0.5723）までの3通貨は0.0370ポイント内に収まっています。3位と4位JPY（+0.2031）のあいだに0.3692ポイント、4位と5位CAD（-0.2768）のあいだに0.4799ポイント（最大の断層）があり、5位から8位の4通貨は0.5048ポイント内です。構図は「上位3通貨の団子＋真ん中の円＋下位4通貨」の三層です。
GBP（2位+0.5883）とCHF（3位+0.5723）が上位、EUR（8位-0.7816）が最下位で、平均+0.1263です。EUR/GBP -1.222%とEUR/CHF -1.195%がほぼ同じ幅で、ユーロだけが欧州のなかで売られました。
USD（+0.6093）とCAD（-0.2768）で平均+0.1663、差は0.8861ポイントで先週の1.2638ポイントから縮みました。USD/CADは1.4263で75日間高値を更新していますが、カナダドルは下位4通貨のなかでは最上位です。
JPY（4位+0.2031）、NZD（6位-0.4128）、AUD（7位-0.5019）で平均-0.2372と、3グループで最下位です。オセアニア2通貨の差は0.0891ポイント（先週0.4708ポイント）、直接対決のAUD/NZDは-0.073%とほぼ動かず、2通貨はそろって下位に並びました。