今週の相場をチャートで振り返る

ドル円は162.391円で週間+0.416%（+0.673円）と続伸し、162円台で定着しました。週間高値は162.547円で、75日間高値162.84円に接近しています。SMA25（161.771円）・SMA50（160.523円）・SMA100（159.610円）・SMA200（157.383円）の4本すべてを上回り、SMA配列も上昇パーフェクトオーダー──真のパーフェクトオーダーを維持。SMA200乖離率は+3.182%です。注目すべきは、日経が-6.44%の暴落となりVIXが+24.9%急騰する「リスクオフ」局面にもかかわらず、円が買われるどころか売られた点。通常のリスクオフとは異なる動きです。

株安局面にもかかわらず、クロス円が全面高となりました。GBP/JPY（218.480円、週間+0.827%）は週間高値219.608円で75日間高値を更新し、SMA25（215.606円）・SMA50（214.765円）・SMA100（213.850円）・SMA200（210.853円）の4本すべてを上回る上昇パーフェクトオーダーを維持。AUD/JPY（113.384円、+0.848%）・EUR/JPY（185.772円、+0.641%）は4本すべてのSMAを上回る位置に改善（SMA配列は混在）。CHF/JPY（201.133円、+0.566%）はSMA25・SMA200の上、SMA50・SMA100の下という混在です。円が全通貨に対して売られた週でした。

EUR/USDは1.1439で週間+0.219%（+0.0025ドル）と小反発。SMA25（1.1435）をわずかに回復しましたが、SMA50（1.1528）・SMA100（1.1584）・SMA200（1.1639）は依然として上方にあり、SMA配列も下降パーフェクトオーダーが継続しています。SMA200乖離率は-1.716%。週間高値1.1482まで戻す場面もありましたが、1.14台前半での推移が続いており、ユーロの弱さは変わっていません。EUR/GBPが75日安値を更新していることからも、ユーロの相対的な弱さが確認できます。

GBP/USDは1.3454で週間+0.402%（+0.0054ドル）と続伸。SMA25（1.3325）・SMA50（1.3377）・SMA100（1.3396）・SMA200（1.3395）の4本すべてを上回る全SMA上を維持しています。週間高値1.3558まで上昇する場面もありました。SMA配列は混在ですが、価格がすべてのSMAの上にある堅調な形。ポンドは対ドル・対円（GBP/JPY 75日高値）・対ユーロ（EUR/GBP 75日安値）のいずれでも強く、主要通貨のなかで最強クラスの動きが続いています。

原油の急騰（+15.5%）を追い風に、資源国通貨が上昇しました。NZD/USD（0.5845、週間+1.385%）はSMA25（0.5735）・SMA50（0.5808）・SMA100（0.5831）・SMA200（0.5820）の4本すべてを上回る位置まで回復。SMA25乖離率は+1.922%です。AUD/USD（0.6982、+0.429%）はSMA25（0.6955）・SMA200（0.6883）を上回るものの、SMA50（0.7046）・SMA100（0.7058）はまだ上方という混在の構造。両ペアともSMA配列は混在ですが、6月から続いた資源国通貨安には歯止めがかかりつつあります。

USD/CHF（0.8073、週間-0.143%）は小反落しましたが、SMA25（0.8062）・SMA50（0.7970）・SMA100（0.7916）・SMA200（0.7915）の4本すべてを上回り、SMA配列も上昇パーフェクトオーダーに到達しました。週間高値0.8151は75日間高値を更新しています。USD/CAD（1.4018、-0.947%）は下落しましたが、これは原油急騰（+15.5%）を受けたCAD高が主因。SMA25（1.4143）を割り込み、SMA50・SMA100・SMA200は下方という混在に変化しました。EUR/CHF（0.9233、+0.065%）は4本のSMAすべてを上回る位置を維持しています。

CAD/JPY（115.825円、週間+1.392%）が今週のクロス円で最も強く上昇。原油急騰によるCAD高と円全面安が重なり、SMA25（114.360円）・SMA50（114.775円）・SMA100（115.191円）・SMA200（113.619円）の4本すべてを上回る位置に改善しました。EUR/GBP（0.8502、-0.183%）はSMA25（0.8576）・SMA50（0.8613）・SMA100（0.8641）・SMA200（0.8684）の4本すべてを下回る下降パーフェクトオーダーを維持し、週間安値0.8455は75日間安値を更新。ユーロ最弱・ポンド最強の構図が続いています。EUR/AUD（1.6371、-0.215%）はSMA50のみ上方の混在です。

日経平均は64,141円で週間-6.442%（-4,417円）の暴落。4週連続の下落となり、しかも下げが再加速しました。特に金曜（7/17）は前日比-2,694円（-4.031%）の大幅安で、週間安値62,705円まで下落。レンジ内位置は61.0%と先週の80.8%から急低下しました。月間では-8.242%（-5,761円）とマイナスに転落。SMA25（69,131円）・SMA50（66,663円）をともに明確に割り込み、SMA5（66,943円）も下回る弱い形になっています。6月に72,832円の新高値をつけてから、わずか1ヶ月で約-12%の下落です。

NYダウは52,146ドルで週間-0.932%（-491ドル）と小反落。日経の-6.44%、上海の-5.81%と比べると、下落幅は限定的でした。週間安値は51,987ドル。レンジ内位置は86.1%と高水準を維持し、SMA25（52,133ドル）とほぼ同水準、SMA50（51,220ドル）は下方にあります。月間では+1.270%（+654ドル）とプラスを維持。VIXが+24.9%急騰するリスクオフ局面でも、米株は相対的に底堅く推移しており、日米・日中の株価パフォーマンス格差が一段と鮮明になりました。

米10年国債利回りは4.54%で週間-0.613%（-0.03ポイント）と小幅低下。週間高値は4.62%まで上昇する場面もありましたが、週末にかけて低下しました。レンジ内位置は80.0%と高水準を維持しています。SMA25（4.49%）・SMA50（4.49%）を上回る水準。月間では+1.748%（+0.08ポイント）と上昇基調です。原油が+15.5%急騰したことでインフレ懸念が再燃しやすい地合いですが、株安によるリスク回避の債券買いも入り、利回りは高止まりのなかで方向感を欠く展開となりました。

VIX指数は18.77で週間+24.884%（+3.74ポイント）の急騰。先週15.03・レンジ内0.3%という「極限の楽観」から一転し、週間高値では19.50まで上昇して20の節目に迫りました。金曜（7/17）は前日比+12.194%（+2.04ポイント）と急伸。レンジ内位置は18.7%と先週の0.3%から大きく上昇しました。SMA25（17.14）・SMA50（17.32）を上回る水準です。月間では+1.790%とプラスに転じました。先週このレポートで指摘した「極端な低VIXは突発的な調整の前触れになりやすい」という警戒が、わずか1週間で現実のものとなりました。

ビットコインは10,518,403円で週間+1.907%（+196,808円）と3週連続の続伸（データ日：7/19）。株式が暴落するなかでも上昇を続け、1,051万円まで戻しました。週間高値は10,627,592円。SMA25（10,098,625円）・SMA100（10,241,574円）をともに上回り、レンジ内位置は31.5%と先週の27.6%から改善。月間では+2.624%（+268,953円）とプラスを維持しています。6月の大暴落（1,000万円割れ）からの回復基調が続いており、今週は株式と逆行する動きを見せました。

イーサリアムは302,253円で週間+3.394%（+9,920円）と続伸（データ日：7/19）。30万円台を回復し、週間高値は315,333円まで上昇しました。SMA25（280,580円）・SMA50（280,104円）をともに大きく上回り、レンジ内位置は41.0%と先週の33.7%から改善。月間では+9.516%（+26,263円）と、BTC（+2.6%）を大きく上回る回復ぶりです。6月に月間-25%まで下落した局面からの回復が続いており、株安局面でも上昇するという際立った強さを見せています。

WTI原油は82.49ドルで週間+15.516%（+11.08ドル）の急騰（データ日：7/17）。週間安値72.61ドルから週間高値82.76ドルまで一気に上昇し、80ドル台を回復しました。金曜も前日比+4.484%と上昇が続いています。SMA25（74.97ドル）を大きく上回り、SMA50（85.38ドル）に迫る水準まで戻しました。レンジ内位置は33.8%と先週の16.6%から大きく改善。月間では+7.423%（+5.70ドル）とプラスに転じています。6月の月間-28%という記録的暴落から、一転して急反発する荒い値動きが続いています。

金は4,012.7ドルで週間-2.227%（-91.4ドル）の続落（データ日：7/17）。週間安値3,964.2ドルで4,000ドルを割り込む場面があり、100日間安値3,962.5ドルに肉薄しました。SMA25（4,115.64ドル）・SMA50（4,317.95ドル）を大きく下回り、レンジ内位置は3.5%と100日間のほぼ最安値圏。月間では-7.942%（-346.2ドル）と大幅マイナスです。株安・VIX急騰というリスクオフ局面にもかかわらず金が売られており、「安全資産」としての買いが入っていない点が特徴的です。

銀は56.04ドルで週間-6.305%（-3.77ドル）の急落（データ日：7/17）。週間安値55.01ドルは100日間安値を更新し、レンジ内位置は2.5%とほぼ最安値に張り付いています。SMA25（61.47ドル）・SMA50（68.84ドル）を大きく下回り、月間では-20.734%（-14.66ドル）という壊滅的なマイナスです。先週まで60ドル前後で値固めしていたところから、今週は一段安となりました。金（-2.23%）を大きく上回る下落率で、貴金属のなかでも銀の弱さが際立っています。

白金は1,605.8ドルで週間-0.760%（-12.3ドル）と小幅続落（データ日：7/17）。週間安値1,593.8ドルまで下落し、1,600ドル前後での推移が続いています。SMA25（1,645.09ドル）・SMA50（1,795.05ドル）はまだ大きく上方にあり、レンジ内位置は9.0%と低水準。月間では-10.326%（-184.9ドル）と二桁マイナスです。金・銀と同様、リスクオフ局面でも買われない状況が続いており、貴金属3品目そろって安値圏での推移となっています。

上海総合（3,764.16、データ日：7/17）は週間-5.806%（-232.01ポイント）の暴落。金曜は前日比-3.046%と急落し、週間安値3,745.17ポイントは100日間安値を更新しました。3,800台を割り込み、レンジ内位置は3.7%とほぼ最安値圏。SMA25（4,032.70）・SMA50（4,069.14）を大きく下回り、月間では-8.372%（-343.92ポイント）と大幅マイナスです。一方インドSENSEX（78,151、データ日：7/17）は週間+0.750%（+582ポイント）と上昇。SMA25（77,089）・SMA50（76,098）を上回り、レンジ内位置は53.1%、月間では+1.291%とプラスです。中国株の暴落とインド株の堅調で、新興国内でも明暗が大きく分かれました。