今週の相場をチャートで振り返る

ドル円は163.851円で週間+0.899%（+1.46円）と大きく続伸し、週間高値163.987円で75日間高値を更新しました。164円まであとわずかという水準です。SMA25（162.269円）・SMA50（161.058円）・SMA100（159.900円）・SMA200（157.681円）の4本すべてを上回り、SMA配列も上昇パーフェクトオーダー──真のパーフェクトオーダーを維持しています。SMA200乖離率は+3.913%と、先週の+3.182%からさらに拡大しました。チャートを見ると6月中旬以降、押し目らしい押し目もなく右肩上がりの階段が続いており、今週は米10年利回りの上昇（4.68%）が背中を押した形です。

先週の「クロス円全面高」から一転、今週はまちまちの展開となりました。上昇したのはAUD/JPY（114.388円、週間+0.885%）とEUR/JPY（186.319円、+0.294%）。AUD/JPYは4本のSMAすべてを上回り、SMA200乖離率は+5.151%と円クロスのなかで最大です。一方GBP/JPY（218.289円、-0.087%）はほぼ横ばいで、SMA25（216.431円）・SMA50（215.296円）・SMA100（214.223円）・SMA200（211.250円）の4本すべてを上回る真のパーフェクトオーダーを維持しつつも、先週更新した75日高値219.608円には届きませんでした。CHF/JPY（200.220円、-0.454%）は続落し、SMA25（200.418円）・SMA50（201.209円）・SMA100（201.483円）を割り込んでSMA200のみ上という弱い形になっています。

EUR/USDは1.1370で週間-0.602%（-0.0069ドル）と反落しました。先週わずかに回復していたSMA25（1.1408）を再び割り込み、SMA50（1.1497）・SMA100（1.1572）・SMA200（1.1633）を含む4本すべてのSMAを下回る位置へ後退。SMA配列も下降パーフェクトオーダーが継続しています。SMA200乖離率は-2.259%と、先週の-1.716%から拡大しました。週間安値は1.1364で、75日間安値1.1324にはまだ距離がありますが、チャートの形は6月から続く右肩下がりの流れそのままです。

GBP/USDは1.3323で週間-0.972%（-0.0131ドル）と大きく反落しました。先週は4本すべてのSMAを上回る堅調な形でしたが、今週はSMA25（1.3335）・SMA50（1.3365）・SMA100（1.3396）・SMA200（1.3395）の4本すべてを下回る位置へ一気に転落。わずか1週間での形の悪化です。SMA配列は混在で、乖離率もSMA25で-0.091%と小さく、まだ「割れたばかり」の段階。ポンドは対円でも横ばい（GBP/JPY -0.09%）にとどまり、先週まで続いた「ポンド最強」の構図はいったん途切れました。

原油高が続くなかでも、資源国通貨は伸び悩みました。AUD/USD（0.6981、週間-0.014%）はほぼ変わらずで、SMA25（0.6946）・SMA200（0.6896）は上回るものの、SMA50（0.7023）・SMA100（0.7055）は依然として上方にある混在の構造。NZD/USD（0.5793、-0.892%）は先週せっかく回復した「全SMA上」の位置から後退し、SMA25（0.5737）のみ上回る形に戻りました。SMA50（0.5796）・SMA100（0.5826）・SMA200（0.5822）はいずれも上方です。両ペアともSMA配列は混在のままで、方向感を欠く展開が続いています。

今週いちばん分かりやすく動いたのがフラン安です。USD/CHF（0.8181、週間+1.342%）は15通貨ペアで最大の上昇率となり、週間高値0.8185で75日間高値を更新。SMA25（0.8091）・SMA50（0.8002）・SMA100（0.7934）・SMA200（0.7919）の4本すべてを上回り、SMA配列も上昇パーフェクトオーダーで真のパーフェクトオーダーです。EUR/CHF（0.9302、+0.745%）も週間高値0.9315で75日間高値を更新し、4本のSMAすべてを上回っています。USD/CAD（1.4091、+0.519%）は反発したものの、SMA配列は上昇パーフェクトオーダーながら価格はSMA25（1.4150）の下という状態で、SMA50・SMA100・SMA200のみ上回る混在の位置関係です。

EUR/GBP（0.8534、週間+0.375%）は先週75日安値0.8455を更新したあとから反発しました。ただしSMA25（0.8550）・SMA50（0.8597）・SMA100（0.8633）・SMA200（0.8679）の4本すべてを依然として下回り、SMA配列も下降パーフェクトオーダーのまま。あくまで下降トレンド内の戻りという位置づけです。CAD/JPY（116.253円、+0.370%）は原油高を背景に続伸し、4本のSMAすべてを上回る位置を維持しています。EUR/AUD（1.6283、-0.536%）は4本すべてのSMAを下回る位置へ後退し、SMA200乖離率は-3.625%と大きく開いたままです。

日経平均は64,611円で週間+0.733%（+470円）と5週ぶりの小幅高。ただし中身は「往って来い」でした。週の前半は先週の暴落からの反発が続き、週間高値67,592円まで約3,400円戻す場面がありましたが、金曜（7/24）に前日比-1,811円（-2.727%）の急落となり、週間安値64,201円をつけて64,611円で引けています。SMA25（68,480円）・SMA50（66,909円）・SMA5（65,505円）のいずれも依然として上方にあり、移動平均線を回復できていません。レンジ内位置は63.1%（先週61.0%）、月間では-6.598%（-4,564円）とマイナス圏が続いています。

NYダウは51,947ドルで週間-0.382%（-199ドル）と2週連続の小幅安。週間高値52,511ドル・安値51,542ドルと値動きは限定的で、レンジ内位置は83.7%（先週86.1%）と高値圏を維持しています。SMA25（52,242ドル）はわずかに上方、SMA50（51,447ドル）は下方にあり、月間では+0.190%（+98ドル）とかろうじてプラス。金利が上昇するなかでも大きく崩れておらず、日経（月間-6.60%）との差は開いたままです。100日チャートで見ると3月末の45,057ドルからの上昇基調が続き、6月末の高値53,289ドルを頂点にした高値もみ合いの形です。

今週の主役は米10年国債利回りでした。4.68%で週間+3.039%（+0.14ポイント）と上昇し、週間高値4.71%は100日間高値と同水準。レンジ内位置は94.8%と、先週の80.0%から一段と切り上がりました。SMA25（4.53%）・SMA50（4.52%）を明確に上回り、月間では+6.293%（+0.28ポイント）の上昇です。チャートを見ると6月下旬の4.37%付近を底に、ほぼ一本調子で切り上がってきた形。原油が2週で+26%上昇していることもあり、インフレ懸念が金利に織り込まれつつある可能性があります。

VIX指数は18.58で週間-1.012%（-0.19ポイント）とほぼ横ばい。ただし週の中では週間高値20.31で20の節目を一時的に超え、週間安値は16.64と大きく上下に振れました。レンジ内位置は17.8%（先週18.7%）。SMA25（17.19）・SMA50（17.34）はいずれも下方にあり、水準としてはやや高めで居座っている状態です。月間では-0.268%とほぼ変わらず。先週のような急騰はなかったものの、16台から20台まで1週間で行き来する不安定さは続いています。

ビットコインは10,479,505円で週間-0.441%（-46,444円）と小反落し、3週続いた上昇が一服しました（データ日：7/25）。週間高値10,897,107円で1,090万円手前まで上昇する場面もありましたが、押し戻されています。SMA25（10,361,285円）・SMA50（10,214,506円）はともに下方にあり、SMA5（10,654,333円）は上方。レンジ内位置は30.4%（先週31.5%）とほぼ変わらず。月間では+8.445%（+816,120円）と大きなプラスを維持しており、6月の1,000万円割れからの回復基調自体は続いています。

イーサリアムは304,218円で週間+0.609%（+1,842円）と小幅続伸し、30万円台を維持しました（データ日：7/25）。週間高値318,908円まで上昇する場面もありましたが、上値は重い展開。SMA25（295,207円）・SMA50（281,619円）をともに上回り、レンジ内位置は42.4%（先週41.0%）と改善が続いています。特筆すべきは月間で+20.150%（+51,019円）という大幅プラス。BTCの月間+8.4%を大きく上回り、6月に月間-25%まで沈んだ局面からの回復スピードが際立っています。

WTI原油は89.31ドルで週間+8.268%（+6.82ドル）と2週連続の急騰（データ日：7/24）。週間高値93.50ドルまで上昇し、90ドル台に乗せる場面がありました。金曜は前日比-3.124%（-2.88ドル）と反落しましたが、週足では大幅高です。月間では+26.969%（+18.97ドル）と、6月の月間-28%という記録的暴落をほぼ取り戻した形。SMA25（76.19ドル）を大きく上回り、SMA50（84.40ドル）も突破しました。レンジ内位置は42.5%と、先週の33.8%からさらに改善しています。

金は4,067.6ドルで週間+1.368%（+54.9ドル）と4週ぶりに反発しました（データ日：7/24）。週間高値4,152.1ドルまで戻し、先週割り込みかけた4,000ドルの大台からは距離を取っています。ただしSMA25（4,076.42ドル）はまだわずかに上方、SMA50（4,254.84ドル）は大きく上方にあり、レンジ内位置は7.8%と依然として100日間の安値圏です（先週3.5%）。月間では+1.937%（+77.3ドル）とプラスに転じました。100日チャートでは3月の5,200ドル台から一貫した右肩下がりが続いており、今週の反発はまだ「下降トレンド内の戻り」の域を出ません。

銀は58.66ドルで週間+4.672%（+2.62ドル）と大きく反発（データ日：7/24）。先週更新した100日間安値55.01ドルを起点に切り返し、週間高値は60.02ドルまで戻しました。貴金属3品目のなかで最も強い戻りです。ただしSMA25（59.46ドル）はまだ上方、SMA50（66.54ドル）は大きく上方にあり、レンジ内位置は10.2%と安値圏のまま（先週2.5%）。月間では+1.040%（+0.60ドル）とかろうじてプラスに転じました。先週「月間-20.7%」という壊滅的な数字だったところからは、ひとまず下げ止まりの兆しが出ています。

白金は1,593.4ドルで週間-0.772%（-12.4ドル）と続落（データ日：7/24）。金（+1.37%）・銀（+4.67%）が反発するなかでひとり下げた形です。週間高値1,643.2ドルまで戻す場面もありましたが、週末にかけて押し戻されました。SMA25（1,610.80ドル）・SMA50（1,748.74ドル）はいずれも上方にあり、レンジ内位置は8.9%と安値圏。月間では+0.810%（+12.8ドル）とわずかにプラスです。100日チャートでは4月の2,200ドル台から一貫して下げ続けており、貴金属のなかで最も回復が鈍い銘柄となっています。

先週とは立場が入れ替わりました。上海総合（3,814.20、データ日：7/24）は週間+1.329%（+50.04ポイント）と反発。先週更新した100日安値3,741.11ポイントから切り返しましたが、金曜は前日比-1.614%と再び売られ、レンジ内位置は14.1%と依然として安値圏です。SMA25（3,984.71）・SMA50（4,032.72）はいずれも大きく上方にあり、月間では-7.215%（-296.61ポイント）と大幅マイナスのまま。一方インドSENSEX（76,060、データ日：7/24）は週間-2.676%（-2,092ポイント）と反落。SMA25（77,138）・SMA50（76,179）をともに割り込み、レンジ内位置は39.6%（先週53.1%）へ低下しました。月間でも-1.210%とマイナス転落です。