今週の相場をチャートで振り返る

ドル円は157.619円で週間-3.803%（-6.232円）の急落。週間高値163.95円から週間安値157.297円まで、1週間で6円以上下げました。金曜（7/31）も前日比-1.902円（-1.192%）と下げが止まっていません。ここが今週いちばん重要な変化です。先週まで4本すべてのSMAを上回る「真のパーフェクトオーダー」だった価格が、SMA25（162.257円）・SMA50（161.321円）・SMA100（160.044円）・SMA200（157.933円）の4本すべてを一気に下抜けました。SMA配列そのものは上昇パーフェクトオーダーのままですが、これは移動平均線の並び順が変わるのに時間がかかるためで、価格は既に全ての線の下です。SMA200乖離率は-0.199%と、200日線をわずかに割り込んだところにあります。

円の急騰はドルに対してだけではありませんでした。クロス円は全面安です。下落率が大きい順に、AUD/JPY（110.618円、週間-3.296%）は週間安値110.463円で75日間安値を更新、GBP/JPY（212.415円、-2.691%）、CHF/JPY（194.859円、-2.678%）は終値がそのまま75日間安値となり、EUR/JPY（181.357円、-2.663%）も週間安値181.32円で75日間安値を更新しました。位置関係を見ると、EUR/JPY・CHF/JPYは4本すべてのSMAを下回り、AUD/JPY・GBP/JPYはSMA200のみ辛うじて上という状態。EUR/JPY・GBP/JPYはSMA配列こそ上昇パーフェクトオーダーが残っていますが、価格はすべて（あるいはほぼすべて）の線の下にあり、実態はトレンド転換の局面です。

EUR/USDは1.1525で週間+1.361%（+0.0155ドル）と大きく反発しました。先週は4本すべてのSMAを下回っていましたが、今週はSMA25（1.1422）・SMA50（1.1481）を上抜け、位置関係が改善しています。ただしSMA100（1.1567）・SMA200（1.1629）はまだ上方にあり、SMA配列も下降パーフェクトオーダーが継続。SMA200乖離率は-0.893%と、先週の-2.259%から大きく縮小しました。週間高値1.1545は6月中旬以来の水準です。チャートで見ると6月から続いた右肩下がりの流れのなかで、最も大きな戻りが入った形になっています。

GBP/USDは1.3478で週間+1.163%（+0.0155ドル）と大きく反発。先週は4本すべてのSMAを下回る形に転落していましたが、1週間でSMA25（1.3371）・SMA50（1.3361）・SMA100（1.3396）・SMA200（1.3395）の4本すべてを上回る位置へ復帰しました。SMA配列は混在ですが、価格がすべてのSMAの上にある堅調な形です。週間安値1.3273から週間高値1.3493まで、週を通して切り返す動きでした。先週「ドル全面高の裏返しという側面が強い」と書いた通り、ドルが売られた今週は素直に戻した格好です。

ドル安を受けて資源国通貨も上昇しました。NZD/USD（0.5887、週間+1.631%）はSMA25（0.5762）・SMA50（0.5791）・SMA100（0.5821）・SMA200（0.5823）の4本すべてを上回る位置へ回復し、SMA25乖離率は+2.166%と15ペアで最大です。ただしSMA配列は下降パーフェクトオーダーのままで、移動平均線の並びは上から200日→100日→50日→25日と下向き。価格が急に飛び出しただけの状態で、トレンドが転換したわけではない点には注意が必要です。AUD/USD（0.7019、+0.540%）はSMA25（0.6960）・SMA50（0.7008）・SMA200（0.6908）を上回り、SMA100（0.7051）のみ上方という混在。原油が-5.2%と反落するなかでも、ドル安の追い風で上昇しました。

先週「真のパーフェクトオーダー」だったUSD/CHF（0.8077、週間-1.269%）は反落し、SMA25（0.8097）を割り込みました。SMA50（0.8029）・SMA100（0.7949）・SMA200（0.7924）はまだ下方にあるため大崩れではありませんが、週間高値0.8206で75日高値を更新した直後からの反落という形です。USD/CAD（1.4016、-0.531%）もSMA25（1.4125）・SMA50（1.4048）を割り込み、SMA100・SMA200のみ上回る位置に後退。両ペアともSMA配列は上昇パーフェクトオーダーが残っていますが、価格が上位のSMAを割り込み始めています。一方EUR/CHF（0.9305、+0.034%）はほぼ変わらずながら、週間高値0.9349で75日間高値を更新。4本すべてのSMAを上回る位置を維持しており、フラン安だけは今週も続いています。

CAD/JPY（112.411円、週間-3.305%）は15通貨ペアで最大の下落率となりました。週間安値112.155円は75日間安値を更新し、4本すべてのSMAを下回る位置へ転落。円高に加えて原油の反落（-5.2%）が重なり、先週まで「4本すべてのSMAの上」だった形が一気に崩れました。EUR/GBP（0.8550、+0.190%）は小幅続伸したものの、SMA50（0.8588）・SMA100（0.8629）・SMA200（0.8676）を下回る下降パーフェクトオーダーが継続しています。EUR/AUD（1.6412、+0.790%）は反発し、SMA50・SMA100を上回る位置へ戻しました。

日経平均は64,362円で週間-0.386%（-249円）と、数字だけ見ればほぼ変わらず。しかし週の中身は激しい往復でした。週の半ばにかけて週間安値60,449円まで売られ、週間始値65,165円からの下げ幅は約4,700円（-7.2%）。先週このレポートで下値目安として挙げた「62,705円、その先は60,000円の大台」に、実際に接近しました。ところが金曜（7/31）に+2,495円（+4.032%）の急反発となり、64,362円まで戻して引けています。SMA25（66,881円）・SMA50（67,123円）は依然として大きく上方にあり、月間では-8.674%（-6,113円）と大幅マイナス。レンジ内位置は62.0%です。

NYダウは52,485ドルで週間+1.035%（+538ドル）と3週ぶりに反発しました。週間高値52,902ドルは100日間高値53,289ドルに接近し、レンジ内位置は90.2%と先週の83.7%からさらに上昇。SMA25（52,344ドル）・SMA50（51,706ドル）をともに上回る位置を回復しました。月間では+0.344%（+180ドル）とプラスを維持。日経が週の半ばに-7%超の暴落を演じるなかでも米株は崩れず、100日チャートでは3月末の45,057ドルからの上昇基調がそのまま続いている形です。日経の月間-8.67%との差はさらに開きました。

米10年国債利回りは4.74%で週間+1.411%（+0.07ポイント）と上昇が続き、週間高値4.75%で100日間高値を更新しました。レンジ内位置は99.7%と、ほぼ最高水準に張り付いています。SMA25（4.57%）・SMA50（4.53%）を明確に上回り、月間では+6.034%（+0.27ポイント）の上昇。先週このレポートで「4.71%を明確に上抜けると…」と書いた水準を、実際に超えてきました。チャートでは6月下旬の4.37%付近から、ほぼ一本調子の右肩上がりが続いています。

VIX指数は15.99で週間-13.940%（-2.59ポイント）の大幅低下。ただし週の中では週間高値20.88まで急騰し、そこから週間安値15.82まで一気に鎮静化するという激しい往復でした。金曜は前日比-6.437%（-1.10ポイント）。レンジ内位置は6.2%と、先週の17.8%から急低下しています。SMA25（17.19）・SMA50（17.38）をともに下回り、月間では-3.617%。日経の暴落→急反発とほぼ同じタイミングで、恐怖が急速に巻き戻された形です。

ビットコインは9,912,861円で週間-5.931%（-624,951円）の大幅安となり、1,000万円を割り込みました（データ日：8/1）。週間高値10,739,894円から週間安値9,889,958円まで、週を通して下げ続けた形です。金曜も前日比-4.392%（-455,324円）と下落が加速。SMA25（10,432,586円）・SMA50（10,263,256円）をともに割り込み、レンジ内位置は14.5%と先週の30.4%から大きく低下しました。月間では-0.145%とわずかにマイナス転落。6月の1,000万円割れから回復してきた流れが、ここで途切れた格好です。

イーサリアムは294,110円で週間-4.179%（-12,826円）と反落し、30万円を割り込みました（データ日：8/1）。週間高値323,294円まで上昇する場面もありましたが、そこから3万円近く下げています。金曜は前日比-4.242%。SMA25（302,168円）は割り込んだものの、SMA50（287,146円）はまだ下方にあり、BTCよりは形を保っています。レンジ内位置は37.1%（先週42.4%）。月間では+7.268%（+19,927円）とプラスを維持しており、BTC（月間-0.145%）との差は続いています。

WTI原油は84.67ドルで週間-5.195%（-4.64ドル）と3週ぶりに反落しました（データ日：7/31）。週間高値86.87ドル・週間安値77.78ドルと値幅は9ドル超あり、週の中で一度80ドルを割り込んでから戻した形です。金曜は前日比+1.292%と反発して引けています。SMA25（78.09ドル）は上回るものの、SMA50（82.21ドル）とほぼ同水準まで下げました。レンジ内位置は34.8%（先週42.5%）。月間では+23.462%（+16.09ドル）と大幅プラスを維持しており、2週続いた急騰の一部を吐き出した程度の調整です。

金は4,049.1ドルで週間-0.455%（-18.5ドル）と小幅反落しました（データ日：7/31）。週間高値4,118.5ドル・安値4,017.9ドルと、4,000〜4,100ドルの狭いレンジでの推移が続いています。SMA25（4,065.94ドル）はわずかに上方、SMA50（4,200.92ドル）は大きく上方にあり、レンジ内位置は6.8%と100日間の安値圏のまま（先週7.8%）。月間では-0.472%とわずかにマイナスです。3月の5,200ドル台からの下降トレンドが続くなか、直近は4,000ドル手前で下げ渋る動きになっていますが、上向きに転じる兆しはまだ見えません。

銀は57.59ドルで週間-1.816%（-1.06ドル）と反落（データ日：7/31）。先週+4.67%と大きく反発しましたが、続きませんでした。週間安値57.22ドルは100日間安値55.01ドルには届いていないものの、レンジ内位置は7.5%と再び安値圏へ（先週10.2%）。SMA25（58.66ドル）を割り込み、SMA50（64.28ドル）は依然として大きく上方にあります。月間では-4.151%（-2.49ドル）とマイナスです。先週「底は打ったかも？という段階」と書きましたが、確認にはやはりもう少し時間が必要そうです。

白金は1,650.3ドルで週間+3.571%（+56.9ドル）と大きく反発し、貴金属3品目のなかで唯一の上昇となりました（データ日：7/31）。先週は逆に「金・銀が反発するなかでひとり下げた」銘柄でしたから、きれいに立場が入れ替わっています。週間高値1,651.9ドルまで上昇し、SMA25（1,613.72ドル）を上抜けました。ただしSMA50（1,708.16ドル）はまだ上方にあり、レンジ内位置は17.0%（先週8.9%）と改善したものの安値圏であることに変わりはありません。月間では+3.864%（+61.4ドル）とプラスです。

新興国株はそろって上昇しました。インドSENSEX（78,095、データ日：7/31）は週間+2.675%（+2,035ポイント）と急反発。先週割り込んだSMA25（77,261）・SMA50（76,395）をともに回復し、レンジ内位置は74.8%と先週の39.6%から大きく改善しました。月間でも+1.524%とプラスに転じています。上海総合（3,832.26、データ日：7/31）は週間+0.474%（+18.06ポイント）と小幅続伸。2週連続の上昇ですが、SMA25（3,929.08）・SMA50（4,001.94）はいずれも大きく上方にあり、レンジ内位置は17.6%と安値圏のまま。月間では-6.813%と大幅マイナスが続いています。